哥要射 （以下本色从国金证券《机械行业周报：看好东说念主形机器东说念主、工程机械和燃气轮机》研报附件原文节录）行情归来本周板块发达：上周（2024/12/09-2024/12/13）5个走动日，SW机械拓荒指数下落0.79%，在申万31个一级行业分类中名递次21；同时沪深300指数下落1.01%。2024年于今发达：SW机械拓荒指数上升11.90%，在申万31个一级行业分类中名递次11；同时沪深300指数上升14.63%。中枢不雅点：特斯拉东说念主形机器东说念主视频更新，通顺才调大幅擢升。12月10日，马斯克发布Optimus新视频，Optimus当今不错应用神经收罗适度其电动肢体，在高度变化的大地上行走。值得温和的是：刻下机器东说念主莫得视觉，只依靠镶嵌式神经收罗和机载传感器保握均衡，反当令间约2-3s。改日跟着视觉手艺的加入、并提前贪图，机器东说念主对速率/主见将愈加明锐，行走将愈加当然，学习若何跌倒并再行耸立起来。特斯拉机器东说念主研发跨越马上，通顺才和解场景泛化才调握住擢升，展望25年兑现0-1量产。另外华为加码给国产机器东说念主厂商带来细目性的AI手艺，国表里产业有望共振，具备板块性全面投资契机。小平缓工小时数连续多月转正，挖机国内市集景气度转好值得温和。1）销量端：阐明中国工程机械协会数据，24M11中国销售挖机销量为17590台，同比+17.9%；其中国内市集挖机销量为9020台，同比+20.5%；出口销量为8570台，同比+15.2%；国内市集挖机销量已自本年3月以来连续多个月转正；2）景气度：阐明小松官网数据，24M11小平缓工小时数为105.4小时，同比+4.4%；中国地区小平缓工小时数仍是连续多月正增长；多个维度印证国内挖机景气度握续回暖，看好长周期工程机械复苏趋势。提倡握续温和三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份。AI数据中心成立加重行家电力浮滥，催化燃气轮机需求上行。据好意思国计议公司高德纳，刻下行家为兑现生成式AI而新建的大型数据中心数目高速增长，导致电力需求高增。2023-27年行家AI就业器具电量将从195太瓦时擢升到500太瓦时，2027年现存AI数据中心的40%将因电力供应问题而受到运营截止。数据中心的高买卖价值条目其有弥远踏实、充裕的备用电源，阐明燃气轮机聚焦，比较风电和太阳能发电的波动性和速即性，燃气轮机凭借运转速率快、发电效果高、调峰才调强等上风，改日有望成为调峰发电的进军选择决议，看好燃气轮机弥远需求上行，提倡温和国内燃气轮机叶片龙头应流股份。投资提倡：见“股票组合”。风险请示：宏不雅经济变化风险；原材料价钱波动风险；计谋变化的风险。